金通灵股票:你是如何从两千多只股票中选出心仪的股票的?亦行

发布时间:2020-05-22 22:00:02 来源:金通灵股票
我来讲讲我的方法。

内行看门道,也希望有高手前来指正。

虽然,我从来不认同所谓的价值投资,但我却一直赞赏长线持股,尤其实在行情来临的时候。这并不矛盾!!!

如果07年大牛市中长线持有苏宁云商、驰宏锌锗,而15年大牛市长线持有恒生电子、乐视网的朋友应该会认可我的观点。但如果反过来,在07年持有科技文化股,在15年持有资源股,那完全就是另外一回事了。

这就是根本所在!!

因为,这两轮牛市的成因不同,国内外的经济环境也不一样,所以我们应当持股的思路也不应该墨守成规。07年的超级牛市时因为股改以及大宗商品价格上扬所致,所以持有资源股无疑是最正确的姿势,但在15年国内经济内忧外患形势下,改革与创新便成了唯一的主题,所以才会有中小创的爆发,才会有神创业板。

这便是在逻辑完全不同的大牛市行情中的选股思路。此次如此,次次皆然!!!

当然,这样的大牛市在人类的历史长河中,屈指可数。如果我仅仅谈论牛市,不仅显得浅显和片面,而且也不会有太多有营养的东西。所以借着这个机会,我打算讲一讲,如何在漫长的磨蹭行情中,在众多的股票中选出质地优良能够带来丰厚回报的股票,并长期持有。

换个说法,就是如何优雅地穿越熊牛。

因为即便是磨蹭行情,也会有独立于大盘的个股,你需要做的就是相信这一点,然后把他们找出来!!!

我不会去做预测,也做不到这一点。我所依靠只能是人类有史以来最伟大的两项发明——归纳法和演绎法,同时稍带一些浅显的经验和愚见。

这会有一些数据和图表,你们需要有耐心和甄别力。

在步入正题之前,让我们先来看两幅图。


云南铜业日K(复权)


恒生电子日K(复权)

第一幅是07年超级大牛股云南铜业的走势,它在07年到达298的顶峰之后,一路跌至谷底,此后数年亦未能再达到那个高度,即便是15年那样的行情,也不过是80左右的价格,相当于峰顶的四分之一。

第二幅是长期大牛股恒生电子的走势,07年它到了一个顶峰147,随后在大盘泥沙俱下的寻底过程中也未能幸免,但它很快的就调整回来了,在09年又回到了当初最风光的位置,此后一路上扬,甚至在15年还创下了2318的高度。

为什么?

云南铜业是资源股,倘若没有类似07年那种大宗商品牛市,很难有所作为;然而恒生电子是成长股,它是高新科技(互联网金融)的代表,它的利润会随着业务不断增长,当然它业务范围的想象空间也足够大,所以不涨则已,一涨就……

大概你们也看出来,长线持股的基本宗旨是要持有成长股,成长股是最具想象空间的股票,也是在今后的漫长熊市或者非熊非牛的慢牛市中会长得最好的股票,只有天空才是它们的尽头,而不是资源、银行、航空这些一眼就能望到头的股票。

当然万事也有例外,将来如果有一天,当资源、银行、航空这些国企的转变(转型)能带来股票巨大的升值空间时,我也会毫不犹豫的投入它们的怀抱,只是现在我暂时还看不到。我不喜欢国企,那里是资源配置最低下的地方,相信有在国企上过班的朋友会赞同我的看法。

因为要找成长股,所以这次我们在中小创中寻找标的,因为那里是牛股成长营。可能主板也会有一些不错的标的,但我宁可错杀,也不愿意去耗这个精力。接下来,我将会用人类科研史中最为正统的两个法宝(归纳法、演绎法)来进行分析——归纳可以让我们得到宝贵的研究数据,而演绎则能为将来找到方向!!

(当然,在我大A股市场,有很多人热衷于打探内幕,玩重组,玩壳资源,因为这也能获得巨大的收益。当然如果有一手的消息,这完全没问题。但是一般的散户朋友,我建议你们还是不要去这样做。当然,我对这些也从来不感冒,因为不懂!)

寻找成长股需要注意三个维度,我们先从最不重要的维度开始谈起。

一、行业

不同行业的股票成长性不同,这简直是肯定的。

人类的发展史,就是科技与文化的成长史,这两样也是人类永恒的主题。

所以科技的进步、文化的创新,能与这两者稍微沾点边的,都一定会涨得很不错。

不信?那,看图吧。


上图是我在15年12月中旬做过的一个统计,其中统计了当时1256只中小创股票从发行日到当前股价的表现,结论如下:

一、这1256只股票中,涨幅超过10倍的有122只;
二、在这122只十倍股中,以计算机、生物医药、文化传媒位居成长性榜首!!!

结论很明显了,计算机、生物医药属于科技进步,而文化传媒属于文化创新,这个跟我的思考不谋而合。

当然,有的朋友会来扯我的蛋——这只能代表过去,能说明将来?
或者又朋友会问,你的样本够大吗?你的历史周期够长吗?(我比较喜欢这种专业的问法,一般也只会回答这样的问题)

我记得曾经看过一篇英文的文献,它统计了美国这一百年来的所有股票,也是得出信息产业成长性最好的观点,但是文献的具体名字不记得了,有知道的朋友可以告知我一下,不甚感激。因为文献时间还比较早,可能当时生物医药和文化传媒还没迎来蓬勃发展时期,所以文献中未有所提及。而我仅是洋为中用,将他在美股中所做的工作,拿到了A股这里又重做了一次。

归纳法和演绎法的目的在于找到某种规律,并以此规律来指导我们的行为。在之前的统计和分析中,我们已经找到了计算机、生物医药、文化传媒这三个行业发展最好的这个规律,那么我们是否可以这个规律来指导我们的行动呢?

从我的经验上来说,我觉得行!!!——除非你能证明这个规律是错误的:比如说你找到那么一两点,证明这个规律不成立,嗯,这个在数学上叫举列法;又或者你先假设这个规律是正确的,然后推导出一个相矛盾的结论,这个是反证法……(说偏题了)

计算机即信息技术,这个领域包含很广,其中VR、人工智能、量子科学都属于这个领域,当然这也是值得关注的两个子领域,因为它们会颠覆当前信息产业的格局。

生物医药,关系到人类的生老病死,潜力甚至超过了信息技术。比尔盖茨曾预言如果有个人能取代他成为首富,那个人极有可能来自生物医药行业。90年代盖茨曾凭借一己之力历经坎坷,玩死了诸如苹果、IBM、莲花、网景等行业巨头,他的眼光和手段都是异常厉害的,所以这个领域绝对不容忽视,尤其在精准医疗、基因工程等子领域。

文化传媒,这里我只说一件事,大家都知道Google是做搜索引擎的,是家科技公司,但是人家90%的利润是来自于它的广告系统。广告是什么?文化传媒啊!

当然,Google有着科技的基因,亦有着文化传媒的血统。目前随着行业的不断交叉,很多公司可能会具有不同的属性,这三个领域在某些方面会产生重叠,这也是必然的。

以后选股,尽量多考虑这三个领域的股票,这是第一准则。

二、地域

记得以前有个高手跟我说过,自古山东出牛股。我不知道他是如何得出这个结论的,但是他的这句话也引发了我对上市公司产地的研究和思考。

但是根据我的归纳,发现他的说法很有可能不对。

还是那122只十倍股,我再次做了个分类。



按省份来划分,浙江省最多,其次是广东、北京、江苏、上海。

但如果光以省份来论,范围未免有些过大,所以为了照顾大家,我以地级市为标准,又统计了一次:



你们看,现在的范围是不是小了很多,以后选股,首选北京海淀,其次是深圳、杭州。

地域为何如此重要呢?

我认为还是资源。这就正如美国硅谷全世界第一,无论什么样的资源(人才、资本)纷纷涌入那里,搞出几个世界级巨头(苹果、微软、Google、Facebook等)之类的公司也是不足为奇的。

在国内,这样的分化更为明显。北上广占据了全国的绝大部分资源,是人是鬼都想往这几个城市跑,政策也是往这些地方倾斜,有了这些条件,出一些大牛股也是理所应当的。你看互联网三巨头BTA,腾讯在深圳,百度在北京,阿里巴巴在杭州,是不是这个道理。

第二是这些地方的人,他们拥有更先进的观念和更为广阔的视野。

我有一个在云南开公司的朋友,他跟我说了一件让人啼笑皆非的事情。有一天,公司所在地街道办的人给他打电话,问他公司里面有没有党员,我朋友说没有。然后街道办的说,那,要不我们给你配几个党员吧,不领钱的那种,因为上面有规定。我那朋友顿时就无语了。

北上广的人每天都在研究如何赚钱,而云南人却每天都在琢磨这些事儿!!!

所以云南极少牛股,除了云南白药这只奇葩,并且还在很大程度上沾了政府的光。当然,褚时健也是位英雄,但也只是孤胆的。这些例外改变不了这个地区观念上的落后。

观念越落后的地方就越贫穷,而观念越落后的地方就越贫穷。恶性循环下去,迟早死路一条。

而北上广不一样,这片富饶的土壤造就了一大批视野开阔的老板。

老板是公司股价的第一推动力,他是公司中最想把股价搞上去的人,因为他是股价上升的受益者,也是股价下跌的承担人。而物以类聚,人以群分,一个想把股价搞上去的老板,周边团结的也必然是一群理念相同想把股价搞上去的高管。那么,如何把股价搞上去呢?把公司搞好啊,公司好了,利润就来了,利润来了,股价不就上去了?

如果大方向正确(行业),公司里又都是一群想做事的人,省却了诸多不必要的政治斗争,何愁股价不高呢?

一家公司老板的野心和智慧,决定了这家公司能走多远,而公司能走多远,又决定了它在二级市场的股价能有多坚挺。

好的老板都喜欢折腾,不爱折腾的老板绝对不是好老板!!不爱折腾意味着他的野心不够大,野心不大的老板能成事么?如果大家遇上了那种小富即安的老板,我劝你们还是崩买他们家的股票,相信我,他们绝对涨不到哪里去。你看看苹果的老板,微软的老板,哪个不是爱折腾的主?乔布斯不仅喜欢喜欢折腾别人,对自己也毫不手软,有事没事就学人家嗑药;那个叫比尔盖茨的,不是一天到晚就喜欢跟人家打官司么?

当然,爱折腾是好事,但是不能瞎折腾。如何有效的折腾,这就要极大地考验当老板的智慧了!

举个例子:

大概三年前,我在研究成都一只股票(三泰控股),发现一件很有意思的事情——他们一家搞银行业务的公司居然要跨领域发展,搞了个叫速递易的智能收件箱,准备去物流领域跑马圈地。我一直想不通银行和物流这两者之间的联系,所以我就顺便Google了一下他们老板(别问我在中国怎么用Google!!)——不看不知道,一看喜一跳。

这家公司的老板叫补建,很奇葩的一个人。

本来在国企干得好好的,干上了老总的位置之后——辞职了!自己带了几个人开了个厂(好吧,我瞎说的,是家企业),是不是感觉他很有野心?

他先后尝试了LED屏(1997年)、电子回箱单,都还干得不错。尤其是那个电子回箱单,我问过银行的朋友,方便好用,而且在业界还是绝对的创新,是不是觉得他很有智慧?

面对着这么一个野心十足、具有大智慧的老板,有什么犹豫的呢?虽然我当时还没有弄清楚速递易那玩意到底是干嘛的(彻底的基本面研究),但是我立刻就买了他们家的股票,后来随着事情越来越明朗,又陆续加了仓。如果从我第一次介入算起,在去年那轮大牛市中,应该涨了差不多6、7倍。

还有一个典型的例子也是我们大A股的,就是创业板的龙头乐视了。2013年的时候,乐视还是50亿规模的市值,到现在已经1000多亿了。而这两年乐视股价不断的上涨,全靠了贾跃亭那张嘴,整天的吹牛逼。当然,贾老板是一个颇具野心的人(从他吹过的牛逼就看出来啦),同时也是一个极具智慧的人(看他的格局和资本运作手段),所以这样的股票,这样的老板,你们千万不要错过。

当然,我并没有在2013年就买乐视,因为考虑到当时政治因素的一些缘故。但自从贾老板顺利回国之后,我毫不犹豫地就买进了,至今也获益不少。

放眼望去在A股市场中,尤其是创业板,长得好的那些大牛股,背后的老板一个个都是爱折腾的主。当然,只是有的高调一些、有的低调一些。但爱折腾是一种生活态度,跟高调低调实在是没有半毛钱关系。

你看那家叫中青宝的,老板多高调啊,连女律师都敢打,但股票还不是嗖嗖嗖的往上蹭,还有那个叫暴风影音的,虽然在中国只是一个二三流的视频公司,但人家老板敢想敢做啊,还敢吹牛逼,一会儿搞什么VR,一会儿有收购这收购那的,硬是让他弄出了几百亿的市值,乐视第二,绝对没问题!!

还有云南那个储老板,天生就是爱折腾的主,七八十岁了还去开荒种水果,一不小心就搞出了名满天下“褚橙”。还好它没上市,一旦上市绝对不得了。虽然我很不看好云南的股票,但这只肯定要买。我跟褚老有过一面之缘,人家的眼界可不只哀牢山那点地盘,也不只单单橙子一个品种,这个就不多说了。

那么问题来了,如何判断公司老板是否爱折腾是否会折腾呢?

很简单,看看他之前是否做过牛逼的事儿。而牛逼的事儿,只要有一件就足够了。

三泰控股的老板补建,最牛逼的事儿是莫过于发明电子回箱单了(在玩速递易之前)。要知道在那个银行业还处于手工处理各种单据的时代,电子回箱单绝对是一个巨大的创新,而且方便实用。所以一经推出就大受欢迎。虽然后面跟风者无数,但三泰至今在这一块还占据着50%多的市场风额,绝对的龙头啊。如此独到的眼光,如此强悍的执行力,谁有理由相信他之后再做另外一件事不会成功呢?

还有暴风科技那个老板冯鑫。可能你们只关注他整天吹牛逼,但我在2008年,公司成立不久后就知道了他大肆招揽视频人才的消息,那种挖角的价格,在当时简直是天价啊,不信可以去翻当年的媒体报道。一个人敢不计成本地这样做,只有一个原因,就是现有的东西满足不了他的野心和格局,他还想要更多更好。相信我,跟着这样有野心的老板,买这样公司的股票肯定有前途,因为他的野心就会让他像嗑了药似的,根本停不下来,只能一路向前。

但但但是,你们千万别冲动,虽然我认为这两只是可以长期持有的股票,但现在绝对不是买点。关于买点的逻辑我会好好写一篇文章,到时候肯定会讲清楚!!

可能有些朋友会问,现在A股市场上的那些老板的资料很少哇,我要如何去收集?屁话,能收集得到的都是那些经过媒体处理过的软文,真正的含金量极少。你要去看,去听,去思考,去使用他的产品,去观察他提供的服务,去思考他商业布局的逻辑,于细微处见真功夫,不花一番精力,你能选到好股票吗?翻翻报纸上上网搜信息,这特么谁不会呢?

本来到这里就应该结束了,但我还是忍不住想再介绍一下乐视。

我一直都比较喜欢听贾跃亭吹牛逼,因为这哥们吹牛逼的时候那一本正经样,简直让你感觉就是板上钉钉的事儿。当然也可能他不是在吹牛逼,因为他所说过要做的事,在一两年之后都变成了现实。

这就是我充分看好他的原因,敢想,敢做,熟悉资本运作之道,精通实业发展之理,还特么善于长袖善舞之法。你看,前不久习大出访很多国家,不都把老贾带上了么?

如果这一次老贾德超级电跑车能够如期而至,那么乐视成为一家两三千亿级别的公司也绝对是毫无悬念的。我们拭目以待罢。

三、大势

这是长线持股中,最最最重要的一个方面!!!!!!如果这个维度把握得不好,前面两点做得再好也没用!!

我见过很多的所谓职业投资人,经常拿着这么一副图来忽悠:



上图是道琼斯工业指数一百年来的走势图,那些职业投资人拿着这幅图进行忽悠的逻辑是:如图所见,指数是不断上行的,这就是资本市场的趋势,所以只要长期持股,包赚不赔。

这样的逻辑当然是扯淡,原因有三点:

第一,没有考虑到任何的股票指数其实是一种市场加权算法,这种算法在初期通常都是很低的,比如上证指数就是从100开始的。而无论市场如何缓慢发展,指数都会缓慢上行(相对于最初),除非市场崩盘,大家都不玩了。

这样的走法,在在任何一个国家的市场上都是如此。但我真的想问一句,难道你们进入股票市场买的都是ETF之类的玩意儿,对个股都不感兴趣么?

二、没有考虑到个人的投资生涯。

作为一个正常的中国人,大学毕业之后面临着买房、结婚、生子等很多需要花钱的事,绝大多少情况下,工资都不够花,哪有闲钱来玩A股。等到真有这份闲钱了,最早也得到30岁吧。如果60岁退休,此后也应该不会玩A股了(毕竟是养老钱,股票风险大)。所以综合算下来,一个正常人的投资生涯不会超过30年。

而这些职业投资人老拿着一百多年来的道琼斯走势图来说事,是不是很扯淡?

三、美国的历史股市走势图对中国股市而言,是没有任何意义的,这事典型的刻舟求剑思维。毕竟时间不同、地点不同、文化不同、科技程度不同,怎么可以拿来比较,并断言我大A股也会那样走?

其实说到这,你们应该明白了,长线持股第一要义,在于辨明方向——指数将来会往上,还是会往下。

很可惜,这个世界上没有任何的神谕,告诉你未来指数的方向,所以你只能依据自己的知识、经验、想象力、推理能力,去未来当中去寻找那么一丝可能的存在。



这是日本1989年到当下的年线图,大概有27年,相当于一个正常人的有效投资年限。如果当初是你站在38957那个高点,判断错了方向,会是什么样的结果?

基本上此生回本无望了吧!!!!

类似的还有台湾1989年到当下的年线图,也是27年,到如今都还没有回到当初那个位置上。



所以长线投资中最重要的,还是在于大方向的判断,一旦判断错误,后果不堪设想!!这就好比当年六千多点时,判断还能再上八千点、上一万点那样,步入万劫不复!!

而如何进行大方向的判断,这与国家的经济环境、政治环境、国际形势、发展前景环环相扣,与当前市场的位置息息相关。

美国从1982年以来,道琼斯工业指数从3641涨到了18351,上涨了5倍有余。但我们看看美国这段时间干了些什么,就不难明白为什么他们家的股市涨得这么好。



首先,背地里狠狠地阴了小伙伴日本一把,从中掠夺了大量的资源,同时也让小日本的经济瞬间崩盘,一百年都失去了与美国争雄的机遇。

其次,在把老对手苏联玩残之后,正式确立了世界上惟一超级大国的绝对地位,并在此后的数年间,利用军事力量和货币手段在世界各地不断的高抛低吸撸羊毛,先后发动了海湾战争,阿富汗战争等各种掠夺资源的战争,如同强盗一般将别人家的好东西都收入自己囊中,你说这样老美能不富吗?

最后,我们惊奇的发现,在1982年前后,分别有苹果(1980)、微软(1986)等巨头上市,当然这只是一个缩影,但也反映了美国在科技上无以伦比的实力,想一想目前无论是在信息技术、生物技术等高端领域,我们所学所用基本上都来自于美国。科学技术是第一生产力,人家老美实力如此,股市想不牛都不行。

那么,今天的中国能有美国那样的机遇和实力吗??????

所以请不要老拿美国股市上涨了多少多少年那样来说事,谁敢保证我们就一定会步美国后尘,而不是步日本货台湾的后尘呢?

当然,这段话仅是针对在有效的投资年限(30年)这个大前提之上来进行分析的,如果你有异议,欢迎发私信跟我讨论。

到了这里,我该谈一谈对中国经济前景的认识了,我只说两点:

第一、风水轮流转,皇帝轮流坐。

历史上从来没有一个国家能够一直领先,一直称霸,如果有,那也只能是中国。如果不懂这句话的,回去翻翻历史书。目前中国这个老二是美国霸权地位最有威胁的挑战者,当然我国要真的要超越美国,坐上头把交椅,也绝非易事。世界格局要发生这么大的变化,肯定是要由某一特殊事件来推动的。

我一直很欣赏习总“一路一带”的政治格局,这无疑会奠定我国在国际上超级政治大国的地位;
当然我也极其赞同李中堂“互联网+”的变革思路,如果能成功,我国成为经济超级大国的也指日可待。

第二、目前虽然中国经济举步维艰内忧外患,但老美家里的那摊子破事也绝不比中国要好到哪里去。如果听不懂我再说什么,请自行百度去。

话说到这个地步,你们还没看出来么,我肯定是大大的看好中国的预期呀。
你们炒股不就是炒预期么?

好了,方向就谈到这里,在你们判定好方向之后,接下来要干嘛,当然是选股了。先选行业,在看地域,最后狗仔一下公司老板,基本上就可以敲定了。当然如果对介入点拿捏不准的,可以选择横盘很久之后放量启动时候介入。但是无论你如何看好某只股票,千万不要在它加速上涨后轻易介入!!!!!!

至于盘子大小、流通市值、利润之类的参考指标,都是些细枝末节的东西,我这就不废话啦!!!

最后附上一张文中所有数据的来源的图片,这份资料当时花了我整整两周的功夫,从取样到分析,无一不是呕心沥血。你们看,做股票其实很辛苦的。“梅花香自苦寒来,宝剑锋从磨砺出”,讲的就是这个理。



PS:这个答案其实是四个月之前回答另外一道题的,之后做了一些修改,省去了一些无关紧要的话,补充了一些逻辑,使文章更为精炼。无论是选股还是写文章,应该都是要精心琢磨千锤百炼,不是?我做这些工作,只是希望将来有读者看到这些之后,能说上一句:此缠非缠出品,必属精品!

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